SRV: Aloitamme seurannan OSTA-suosituksellaAloitamme SRV:n seurannan OSTA-suosituksella ja tavoitehinnalla EUR 3,2. Odotamme kannattavuudessa parannusta vuoden 2018 toisella vuosipuoliskolla REDI hankkeen valmistumisen myötä. Odotamme 14,5 %:n liikevaihdon kasvua vuonna 2019E lisääntyneen omaperusteisen asuntotuotannon valmistumisen myötä. Odotamme 3,7 %:n liikevoittomarginaalia toimitilarakentamisen kannattavuusparannuksen ja vähentyneen valuuttakurssivaikutuksen myötä.
Odotamme kannattavuudessa parannusta H2/18 aikanaSRV:n liikevaihto laski H1/18 aikana vähempien omaperusteisten asuntojen valmistumisten myötä sekä Kansainvälisen liiketoiminnan alhaisemman rakennusaktiviteetin myötä. Liikevoitto oli EUR -14,3m REDI hankkeen EUR 20,3m kustannusylitysvaikutuksen sekä valuuttakurssivaikutusten myötä. Odotamme kannattavuuden parantuvan H2/18 aikana REDI hankkeen valmistumisen lisääntyneen asuntovalmistumisen myötä.
Odotamme liikevaihdon kasvua ja kannattavuuden parannusta 2019Odotamme 14,5 %.n liikevaihdon kasvua vuonna 2019. Kasvun odotamme saavutettavan pääosin lisääntyneiden omaperusteisten asuntojen valmistumisten myötä, mitä tukee suuri määrä aloituksia vuonna 2017. Odotamme liikevaihdon kasvun, REDi hankkeen valmistumisen vuonna 2018 sekä pienentyneen valuuttakurssivaikutuksen tukevan kannattavuuden kehitystä vuonna 2019 ja odotamme EUR 41,1m liikevoittoa 3,7 %:n liikevoittomarginaalilla.
OSTA tavoitehinnalla EUR 3.2Aloitamme SRV:n seurannan OSTA-suosituksella ja tavoitehinnalla EUR 3.2. Osien summa ja DCF arvomme ovat EUR 3.8 per osake. Verrokkien 2019E EV/EBIT mediaanin perusteella SRV hinnoitellaan pienellä preemiolla mutta huomioiden mahdollisen Pearl Plazan myynnin liikevoittovaikutuksen valuaatio näyttää suotuisammalta. Lue koko raportti
Analyysikirjastossa.
Dovre: Toimitusjohtaja Patrick von Essen jättää yhtiön joulukuun alussa
Dovre Groupin toimitusjohtaja Patrick von Essen on jättänyt eroanomuksensa Dovre Groupin hallitukselle. Hän jättää yhtiön joulukuun alussa. “Olemme tänä vuonna kääntäneet yhtiön suunnan ja palanneet kannattavan kasvun tielle. On oikea aika siirtyä uusiin haasteisiin, ja antaa muiden jatkaa Dovre Groupin kehittämistä”, sanoo Patrick von Essen. “Patrickin päätös jättää yhtiö on valitettava”, sanoo Svein Stavelin, Dovre Groupin hallituksen puheenjohtaja. “Patrick on tiiminsä kanssa tehnyt hyvää työtä yhtiön restrukturoinnissa ja diversifioinnissa. Samalla kustannuksia on säästetty merkittävästi.”
(Lähde: Yhtiötiedote)
Aspo: Irtolastilaiva Viikki luovutettu ESL:lle. Alus saapuu Itämerelle lokakuun lopussa.
Nesteytetyllä maakaasulla kulkeva irtolastilaiva Viikki on luovutettu eilen 4.9.2018 Aspo-konserniin kuuluvalle ESL Shippingille Jinlingin telakalta Nanjingissa Kiinassa. Viikin sisaralus Haaga luovutettiin 20. elokuuta. 160-metrinen 25 600 dwt:n alus tuottaa yli 50 prosenttia vähemmän hiilidioksidipäästöjä kuin edeltävän sukupolven alukset.
"Viikki ja Haaga pienentävät merkittävästi asiakkaidemme kuljetusketjun ympäristöpäästöjä ja lisäävät toimitusten joustavuutta uuden aluskoon myötä. Olemme ylpeitä, että tämä innovatiivinen ja energiatehokas alus tulee liikennöimään Suomen lipun alla", kommentoi ESL Shippingin toimitusjohtaja Mikki Koskinen.
Sisaralus Haagan tavoin Viikki suuntaa telakalta kohti Japania, josta se saapuu raaka-ainelastissa Itämerelle arviolta lokakuun lopussa.
(Lähde: Yhtiötiedote)
Pöyry: Toimeksianto bioraakaöljyä tuottavan laitoksen esisuunnittelusta Norjassa
Pöyry kertoi eilen 4.9. saaneensa Biozin Holding AS:ltä omistajan edustajan palveluita koskevan toimeksiannon biozin®-tuotantolaitoksen esisuunnitteluvaiheeseen Norjassa. Uusi laitos tulee muuttamaan biomassaa nestemäiseksi bioraakaöljyksi, joka myydään ja jatkojalostetaan polttoaineeksi öljynjalostamoissa. Toimeksiantoon liittyvät palvelut toteutetaan 2018-2020.
Biozinin® tuotanto perustuu linsensoituun IH2®-teknologiaan, jonka lisenssin omistaa CRI/Criterion Catalyst Company Limited. IH2®-teknologia on tehokas ja kannattava teknologia muuttamaan puumaista biomassaa ja metsähaketta uusiutuvaksi, vähähiiliseksi, puhtaasti palavaksi hiilivetypolttoaineeksi.
Biozin Holding AS:n omistaa Biozin AS, norjalaisen sahayhtiön Bergene Holm AS:n tytäryhtiö. Biozin AS ja ruotsalainen öljy-yhtiö Preem AB ovat tehneet yhteistyösopimuksen aikomuksenaan perustaa täysimittainen biozin®-tuotantolaitos Bergene Holm AS:n sahan yhteyteen Åmlissa Etelä-Norjassa. Tuotantolaitos kuluttaa noin 700 000 m3 raaka-ainetta ja tuottaa 120 000 m3 biozin® bioraakaöljyä, joka jatkojalostetaan normaaliksi polttoaineeksi. Preem AB tulee ostamaan laitoksen biozinin® jatkojalostusta ja jakelua varten. Biozin®-tuotannossa syntyvää sivutuotetta biohiiltä voidaan käyttää monin eri tavoin. Projektin kokonaiskustannusten arvioidaan olevan noin 3,5 miljardia Norjan kruunua. Tavoitteena on perustaa lisää tuotantolaitoksia Etelä-Norjaan.
Tilauksen arvoa ei ole julkistettu. Tilaus kirjataan Teollisuus-liiketoimintaryhmän vuoden 2018 toisen puoliskon tilauskantaan.
(Lähde:Yhtiötiedote)
Evli kommentti: Pöyryn Teollisuus-liiketoimintaryhmän kannattavuus, liikevaihto ja tilauskanta ovat parantuneet vuodentakaisesta 2017 ja H1’18. Odotamme, että liikevaihto ja tilauskanta jatkavat v/v-kasvua myös H2’18. Saatu tilaus tukee positiivista kehitystä. (Olli Pöyhönen)
.png?t=1536129101264&width=1260&upscale=true&name=Elektroniikan%20sopimusvalmistajat%2003092018%20(2).png "Elektroniikan sopimusvalmistajat 03092018 (2).png")
